ما هدف تتدخل البنك الاحتياطي الفيدرالي؟؟؟
ما هدف تتدخل البنك الاحتياطي الفيدرالي؟؟؟
-كريبتو لايت-لم يكن تتدخل الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع الماضي لإنقاذ سوق الأسهم ، بل كان لإنقاذ النظام المالي.
وربما قام بأفضل حركة في الوقت المناسب.
ما عليك سوى إلقاء نظرة على عدد الأسواق التي تأثرت بهذه الخطوات لتوفير السيولة.
يوم الخميس الماضي ، اتخذ مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي خطوة كبيرة لتحقيق الاستقرار في النظام المالي.
حيث اعتقد الكثيرون أنه يمثل خطة إنقاذ في سوق الأسهم.
وكان عالم تويتر سريع في تسميته خطة إنقاذ مع بعض الاخبار التي تشير إلى ما إذا كان لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي ما يكفي من المال لإنقاذ سوق الأسهم.
ومع ذلك ، فإن السبب الحقيقي لضخ الاحتياطي الفيدرالي حوالي 1.5 تريليون دولار في أسواق الديون هو منعهم من الانهيار في مواجهة هوس فيروس كورونا سريع الانتشار.
ما هدف تتدخل البنك الاحتياطي الفيدرالي؟؟؟ هل لانقاذ أسواق الديون بعد ما كانت على حافة الانهيار؟
هل كانت أسواق الديون على حافة الانهيار؟ لن نعرف أبدا ولكن ما نعرفه هو أن الأوضاع كانت قريبة بما يكفي لجعل بنك الاحتياطي الفيدرالي يتخذ إجراءات صارمة.
وكان من المهم أن يتصرف الاحتياطي الفيدرالي بسرعة بسبب الدروس المستفادة خلال الأزمة المالية 2008-2009.
حيث توقفت أسواق الائتمان ، مما أدى في نهاية المطاف إلى إبعاد اثنين من شركات الوساطة الرئيسية عن العمل.
مما أجبر عمليات الاندماج وأدى إلى أكبر عملية إنقاذ في الولايات المتحدة. الأسواق المالية في التاريخ.
باختصار ، لم يغمر بنك الاحتياطي الفيدرالي السوق بالنقود لإنقاذ مؤشر
S & P 500 القياسي من تحطم أسهم أمازون أو انهيارها.
وعلى نطاق واسع من مسح حسابات 401K للمستثمرين الصغار.
ولم يكن القصد من حركتها إنقاذ القلة ، ولكن إنقاذ الكثيرين من انهيار كبير لسوق الخزانة الحيوية.
تم تطبيق هذه الخطوة لمنع أزمة مالية أخرى.
معاملات المؤسسات المالية
كل يوم ، تشارك البنوك الصغيرة والبنوك الكبيرة وشركات السمسرة وصناديق التحوط وأسواق المال والاحتياطي الفيدرالي في اتفاقية إعادة الشراء أو سوق الريبو.
وتستخدم المؤسسات المالية في العالم هذا النوع من المعاملات لتمويل نفسها باستخدام الدين الحكومي كضمان.
بسبب الطلب المفرط على سندات الخزانة أصبحت السيولة قضية رئيسية.
بشكل أساسي إذا استنفد سوق الريبو لسبب ما فإن معظم النظام المالي سيتوقف عن العمل.
وحدث هذا خلال الأزمة المالية لعام 2008 والتي توصف غالباً بأنها “تعمل في سوق الريبو”.
لذلك لم يقم بنك الاحتياطي الفدرالي بإنقاذ السوق الأسبوع الماضي.
فقد قدم السيولة إلى سوق رئيسية أصبحت أقل سيولة حيث التهمت الشركات المالية خزائن الملاذ الآمن.
كحماية أثناء أزمة فيروس كورونا التي حولت أسواقنا الصاعدة إلى أسواق هابطة في غضون أسابيع.
ومع قيام المستثمرين الرئيسيين بسحب السيولة من الأسواق عن طريق شراء سندات الخزانة.
اتخذ مجلس الاحتياطي الفيدرالي خطوة لمعالجة هذا النقص عن طريق إعادة السيولة إلى السوق.
أغلقت الأسهم منخفضة الأسبوع الماضي ولكن عوائد سندات الخزانة ارتفعت أعلى.
وكانت بعض عمليات البيع في سوق الأسهم مرتبطة بالمستثمرين الذين قاموا بإجراء تعديلات على انخفاض الأرباح.
وهذا امر طبيعي و ما هو غير طبيعي هو انهيار سوق الأسهم وأن هذا البيع العنيف كان يغذيها مخاوف من أزمة مالية ، وليس فقط ركود.
الآن وقد تدخل بنك الاحتياطي الفيدرالي لتوفير السيولة.
يمكن أن يهدأ شراء سندات الخزانة. لذلك يمكننا أن نرى في الواقع ارتفاع العائدات والمخزونات في نفس الوقت.
علاوة على ذلك ، يمكن أن يؤدي ارتفاع العائدات والأسهم أيضا إلى الضغط على الملاذات الآمنة الأخرى مثل الفرنك السويسري والين الياباني.
يمكن أن يستمر الذهب في الانهيار حيث تدفع المعدلات المرتفعة الدولار الأمريكي ، مما يجعل الذهب المقوم بالدولار أصلاً غير مرغوب فيه.
باختصار ، لم يتدخل الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع الماضي لإنقاذ سوق الأسهم ، بل تحرك لإنقاذ النظام المالي.
